Insights & Publicações

Guias sobre análise fundamentalista, factor investing e investimento quantitativo na bolsa brasileira.

EBITDA: o que é, como calcular e por que Buffett desconfia dele — O EBITDA é o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização — em inglês, Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization.
Lucro líquido: o que é, como se calcula e por que ele engana — O lucro líquido é o que sobra da receita depois de descontar absolutamente tudo: custos de produção, despesas operacionais, depreciação, juros da dívida e im...
Liquidez seca: solvência sem contar com o estoque — A liquidez seca mede se a empresa consegue pagar suas obrigações de curto prazo sem precisar vender o estoque.
Margem bruta: o que ela revela sobre poder de preço — A margem bruta mostra quanto sobra de cada real vendido depois de pagar apenas o custo de produzir ou adquirir aquilo que foi vendido — antes de qualquer des...
Fluxo de caixa livre: o dinheiro que realmente sobra — O fluxo de caixa livre é o que resta do caixa gerado pela operação depois de pagar os investimentos necessários para manter e expandir o negócio.
EBIT (LAJIR): o que é, como calcular e por que ele é o lucro que importa — O EBIT é o lucro que a operação da empresa gera antes de pagar juros e impostos — em português, LAJIR, Lucro Antes dos Juros e do Imposto de Renda.
ROA (Retorno sobre Ativos): a eficiência sobre o balanço inteiro — Toda empresa existe com um propósito fundamental: gerar lucro para seus acionistas. Contudo, a simples observação do lucro final pode contar apenas…
ROE (Retorno sobre Patrimônio): o termômetro da rentabilidade — O objetivo central de todo investidor é alocar capital em empresas que o multipliquem. Em meio a dezenas de métricas e indicadores, uma pergunta se…
ROIC (Retorno sobre Capital Investido): o melhor indicador de qualidade — Na análise fundamentalista, navegamos por um oceano de métricas e indicadores. Diante de tantas opções, qual delas nos oferece a visão mais clara sobre…
Cobertura de Juros: o lucro operacional cobre a dívida? — Analisar a capacidade de uma empresa gerar lucro é o ponto de partida de qualquer tese de investimento. Contudo, um lucro robusto no papel pode ser…
Dívida Líquida/EBITDA: o teste de fôlego financeiro — Avaliar a saúde financeira de uma empresa é como realizar um check-up médico completo. Um único exame isolado diz pouco, mas um conjunto de indicadores…
Patrimônio/Ativos: estrutura de capital em um número — Analisar a saúde financeira de uma empresa pode parecer uma tarefa complexa, perdida em dezenas de linhas de um balanço. No entanto, alguns indicadores…
Dividend Yield: o que ele realmente diz sobre uma ação — O Dividend Yield é, para muitos, a porta de entrada no mundo do investimento em ações com foco em renda. Ele promete um fluxo de caixa previsível, um…
Liquidez Corrente: a empresa paga as contas do próximo ano? — Analisar a capacidade de uma empresa gerar lucros futuros é o cerne do investimento em valor. Contudo, antes de projetar o crescimento de longo prazo,…
P/L (Preço/Lucro): o múltiplo mais usado para avaliar ações — O múltiplo Preço/Lucro, ou simplesmente P/L, é sem dúvida a porta de entrada para a análise fundamentalista de ações. Sua simplicidade aparente o…
CAGR de Lucro e Receita: medindo crescimento de verdade — Investidores buscam empresas em crescimento, pois é o aumento dos lucros e das vendas que, no longo prazo, impulsiona o valor das ações. A dificuldade…
Crescimento do Fluxo de Caixa Livre: o melhor sinal de qualidade — No universo da análise fundamentalista, o lucro líquido costuma ser a estrela. Contudo, investidores experientes sabem que os números contábeis podem…
Earnings Yield: o inverso do P/L que clareia decisões — O mercado financeiro adora siglas e múltiplos. Entre os mais famosos, o P/L, ou Preço/Lucro, reina quase absoluto como a primeira métrica que muitos…
Payout: quanto do lucro vira dividendo e por que isso importa — O investidor focado em renda passiva frequentemente se concentra em um indicador: o Dividend Yield. No entanto, o yield conta apenas uma parte da…
EV/EBIT: o múltiplo da Fórmula Mágica de Joel Greenblatt — No universo da análise fundamentalista, a busca por empresas subavaliadas, ou "baratas", é uma constante. Para essa tarefa, investidores quantitativos…
EV/EBITDA: o múltiplo favorito da análise profissional — Na constelação de múltiplos de valuation, o Preço/Lucro é a estrela mais conhecida pelo investidor iniciante. Contudo, na análise fundamentalista…
Margem EBITDA: a rentabilidade operacional sem ruído — Em um universo com dezenas de métricas de rentabilidade, cada uma captura um ângulo diferente da saúde financeira de uma empresa. A Margem EBITDA…
Margem Líquida: quanto sobra para o acionista — Ao final de um dia de trabalho, o que realmente importa é o quanto do seu salário sobra após pagar todas as contas. Para uma empresa, a lógica é a…
P/FCF (Preço/Fluxo de Caixa Livre): valuation pelo dinheiro real — Enquanto o lucro líquido domina as manchetes e os relatórios de resultados, analistas experientes costumam dizer que "lucro é opinião, caixa é fato".…
P/VP (Preço/Valor Patrimonial): como avaliar bancos e cíclicas — O Preço sobre Valor Patrimonial, ou P/VP, é um dos pilares da análise fundamentalista de ações, reverenciado por investidores de valor há décadas. Ele…
Magic Formula (Fórmula Mágica): o método do Greenblatt para achar ações boas e baratas no Brasil — Aprenda a Magic Formula (Fórmula Mágica) de Joel Greenblatt: ranking de ações “baratas” (EBIT/EV) e “boas” (ROIC). Aplique no Brasil na NexAlpha: nexalpha.app.
Factor Investing: a estratégia que troca “palpite” por indicadores comprovados — Factor investing explicado: estratégia baseada em dados para escolher ações por fatores. Veja como funciona, ciclos, custos e cuidados no Brasil.